有一位社員遵循『籌碼K線』倡導的『籌碼分析』方法，
分析 亞太電(3682)具備下列籌碼優勢：
『主力連續性買超，買賣家數差為負，大戶持股比例增加，散戶持股比例減少，籌碼集中度近五日也都超過20%以上，股價橫向走勢』
但結果卻 不漲反跌。
這是為什麼呢？
<< 社員提問的完整內容 >>
社員提問如下：
TPK-KY(3673)
在3/30盤中，即時走勢圖 的 大戶累積買賣超是7400張，
但盤後，籌碼K線副圖 中 主力買賣超 卻只有76張，
樣正常嗎?
即時走勢圖 的 大戶累積買賣超
是 統計大單的交易行為，
大單如果是用外盤價成交，就相加。
大單如果是用內盤價成交，就相減
當日的統計結果是7400張
這表示當天 大戶（大單）都是用外盤價敲進
同時也代表，大戶的交易心態比較積極。
但盤後，
看副圖中的「主力買賣超」卻只有76張，
這表示 還有另一批大戶也在賣股票。
因為當天有積極的買盤，
所以想賣的大戶採取掛高價等著賣。
大戶賣給大戶，而且股價又上漲。
大戶賣給大戶，而且股價又上漲。
這可能是，不同主力在進行換手，
也可能是，同一批主力在進行左手換右手。
不論是哪一種情況，
都代表股價即將進入休息階段。
所以下次，有看到類似的情況，
都不需要急著追高進場～
社員提問如下：
老師您好~
請教一下（2457）飛宏
進場的主要原因：
一、同事看KD值在低檔的時候報的（3月7日）
二、覺得型態不錯，在站上季線（3月15日）的時候買進
三、看短天期（20天）的股本比重還不錯且主要買方大都是贏家
四、它有可轉債，轉換價18.6，2017.06.04到期，目前78.2％未轉換，可轉債會有什麼影響嗎？（不懂可轉債，有聽同事講過）
註：爆量漲停，周轉率高，當沖比率高，投信進場1天，近日新聞見報（三大法人聯手追捧）
想請教老師對這檔的分析操作？
謝謝您~
請教一下（2457）飛宏
進場的主要原因：
一、同事看KD值在低檔的時候報的（3月7日）
二、覺得型態不錯，在站上季線（3月15日）的時候買進
三、看短天期（20天）的股本比重還不錯且主要買方大都是贏家
四、它有可轉債，轉換價18.6，2017.06.04到期，目前78.2％未轉換，可轉債會有什麼影響嗎？（不懂可轉債，有聽同事講過）
註：爆量漲停，周轉率高，當沖比率高，投信進場1天，近日新聞見報（三大法人聯手追捧）
想請教老師對這檔的分析操作？
謝謝您~
從技術面來看，確實和社員敘述的一樣。
看起來一副蠢蠢欲動的樣子。
籌碼面，也確實有大戶介入。
但散戶參與的也不少。（可以參考「集保戶數」及「交易家數」）
籌碼並沒有呈現絕對的優勢！！
但 融資暴增一倍、低檔爆出天量、投信買超500張。
卻也透露出這檔股票不單純～
我無法從過去的基本面找到支持股價繼續上漲的理由。
至於未來的基本面，我更沒有內線可以提供～
目前 爆出天量、周轉率高、高當沖比率，
這都是市場短線過熱的警訊。
如果手中沒有持股，應該可以再觀察，再決定要不要進場。
如果手中有持股，我會觀察可轉債的變化來決定繼續持有或出場。
這家公司的現金，足以支付6月到期的可轉債。
所以沒有一定要拉抬股價，吸引可轉債持有人進行轉換，
但目前這個節骨眼（接近到期、又接近轉換價），
股價卻出現拉抬，實在讓人不解～
如果股價漲超過18.6，而且出現大量融券。那
就表示這一波拉抬是為了不償還債務而拉的。
所以轉換完，就是行情結束的時候。
如果股價漲超過18.6，有出現大量轉換，
但沒有出現大量融券，
這就表示未來應該會有大行情。
以上，一點淺見，請斟酌參考～
(4/6補充)
如果股價沒漲超過18.6，就下跌。
就表示這是外來的主力，藉故炒作～
以上，一點淺見，請斟酌參考～
(4/6補充)
如果股價沒漲超過18.6，就下跌。
就表示這是外來的主力，藉故炒作～
學員問題如下：
simon大！您好~想請問4506崇友，它在今年2月初及3月中有一段漲幅，但為何籌碼多空驅勢線是往下，股價多空驅勢線是往上，主力及外資多是賣超？另外最近4506的主力似乎仍在賣超、外資也還在賣，股價多空驅勢線似乎快變紅，籌碼多空驅勢線似乎仍朝下，但為何目前股價是逐漸走高呢？
簡單來說，就是
外資、主力【一直賣】、股價【一直漲】，怎麼回事？？
首先，
大家都有一個錯覺，
認為【 外資、主力一直賣，股價就不應該上漲】。
但，大家要知道 賣股票有2種方式，
可以掛高價格等著賣出、也可以殺低價格立刻賣出。
如果外資一直掛高價等著賣，
如果其他人想要買到股票，就必須向上買，
那麼 股價就會往上漲。
這一檔股票 崇友（4506）在1/8 到3/14之間，
股價由22.05漲到29.6，共漲了34％
這期間，主力賣超302張，而外資賣超1016張。（圖一）
大家有覺得怪怪的地方嗎？
一般來說，如果外資出現大賣盤，主力至少也應該呈現同比例的賣超，
但這裡卻出現「外資大幅賣超，而卻主力小幅賣超」
這表示有特定的買盤抵銷了外資的賣壓。
因為特定買盤的存在，所以外資高掛的賣單，才會有人買。
股價也就會往上漲。
神秘的盤是誰？
我查看了「投信」、「融資」、「內部人」都不是。
結果居然是散戶（圖二），
散戶持股增加847張，與消失的714張相當。
散戶人數增加108人。
這是「拉高出貨」嗎？
我個人臆測應該 不是，
第一，漲幅才30％，實在很難讓人聯想到出貨。
第二，請大家看看「集保戶數」與「有交易家數」（圖三），
「集保戶數」在股價起漲初期，就增加了100人，這也不是出貨該有的現象。
有交易家數只有少數幾天超過200家，交易家數少也很難倒貨。
不過最後一天，交易家數暴增到400家雖然可疑，但當日主力並不是賣超。
我綜合過去的經驗，
我認為這只是特定人將外資的部位搬回內資帳戶。
目的為何？
我也不知道。
從股價及消息面來看都很健康。
而且我們從上述的分析，幾乎非常確定有特定人在照顧這支股票。
如果大家對其他股票也有分析上的問題，都歡迎提出來討論。
簡單來說，就是
外資、主力【一直賣】、股價【一直漲】，怎麼回事？？
首先，
大家都有一個錯覺，
認為【 外資、主力一直賣，股價就不應該上漲】。
但，大家要知道 賣股票有2種方式，
可以掛高價格等著賣出、也可以殺低價格立刻賣出。
如果外資一直掛高價等著賣，
如果其他人想要買到股票，就必須向上買，
那麼 股價就會往上漲。
這一檔股票 崇友（4506）在1/8 到3/14之間，
股價由22.05漲到29.6，共漲了34％
這期間，主力賣超302張，而外資賣超1016張。（圖一）
大家有覺得怪怪的地方嗎？
一般來說，如果外資出現大賣盤，主力至少也應該呈現同比例的賣超，
但這裡卻出現「外資大幅賣超，而卻主力小幅賣超」
這表示有特定的買盤抵銷了外資的賣壓。
因為特定買盤的存在，所以外資高掛的賣單，才會有人買。
股價也就會往上漲。
神秘的盤是誰？
我查看了「投信」、「融資」、「內部人」都不是。
結果居然是散戶（圖二），
散戶持股增加847張，與消失的714張相當。
散戶人數增加108人。
這是「拉高出貨」嗎？
我個人臆測應該 不是，
第一，漲幅才30％，實在很難讓人聯想到出貨。
第二，請大家看看「集保戶數」與「有交易家數」（圖三），
「集保戶數」在股價起漲初期，就增加了100人，這也不是出貨該有的現象。
有交易家數只有少數幾天超過200家，交易家數少也很難倒貨。
不過最後一天，交易家數暴增到400家雖然可疑，但當日主力並不是賣超。
我綜合過去的經驗，
我認為這只是特定人將外資的部位搬回內資帳戶。
目的為何？
我也不知道。
從股價及消息面來看都很健康。
而且我們從上述的分析，幾乎非常確定有特定人在照顧這支股票。
如果大家對其他股票也有分析上的問題，都歡迎提出來討論。
學員提問如下：
想請教一下籌碼K線當中的【期貨大戶】這項指標，要如何解讀使用呢？因為最近觀察到 大成(1210)自7/22開始就一直升高至今，個人觀察主力籌碼目前應該是還沒有真正開始出貨，可是股價的表現卻是差強人意，是不是想洗籌碼呢？
【什麼是 期貨大戶？】
期貨大戶是根據期交所公佈的「十大交易人」的淨部位，排除特定法人之後所推測的數據。因為有的操盤手會透過個股期貨來取代現股交易或進行交叉操作。因此我們需要特別留意此數據是否出現異常大量。
【這個指標有什麼 缺點？】
這項數據目前是採用「柱狀體」的方式表達，因此會讓使用者誤以為是每日交易量。在 「大成」的案例中，我們很容易誤會在7/22日之後，期貨大戶每日交易一百多口。但事實上，「未平倉」數據是存量的概念。所以真正的情況是大戶只在7/22趁大跌的時候進場建立低價的期貨部位。後續的日子都都只增加一點點的部位。為了避免誤會，之後會改成曲線來表達「期貨大戶未平倉部位」，另外也會新增「每日市場交易量」。
【期貨暴增 怎麼看？】
期貨未平倉量突然暴增，是非常可疑的事情？但「大成」的案例中，有兩點讓我們失望了。第一，爆大量的部位是建立在下跌過程中的長黑棒。這就讓我們很猜測是內線，還是準備搶反彈的買盤？第二，查看過去期貨未平倉量暴增後，也都沒有任何行情發酵。所以推測這筆大單只是進場搶反彈的投機人士。
【大成 1210 怎麼看？】
這檔股票的籌碼看起來很穩健，籌碼有越來越集中的現象。千張大戶的持股比率持續增加50％→59％，集保戶數則是持續減少6.6萬人→6萬人，主要買盤是外資。
但觀察外資的歷史買賣軌跡，實在很難讓人安心，每次的行情都是外資買出來的，當外資不買之後，股價就有下跌的危機（請參考副圖）。不僅如此，從周轉率來看，現在也都是屬於過熱的狀態。要爆出另一波行情的機會不大。如果手中有部位的人，應該要考慮調節。沒部位的人，則不應該在山頭上跑來跑去的。
期貨大戶是根據期交所公佈的「十大交易人」的淨部位，排除特定法人之後所推測的數據。因為有的操盤手會透過個股期貨來取代現股交易或進行交叉操作。因此我們需要特別留意此數據是否出現異常大量。
【這個指標有什麼 缺點？】
這項數據目前是採用「柱狀體」的方式表達，因此會讓使用者誤以為是每日交易量。在 「大成」的案例中，我們很容易誤會在7/22日之後，期貨大戶每日交易一百多口。但事實上，「未平倉」數據是存量的概念。所以真正的情況是大戶只在7/22趁大跌的時候進場建立低價的期貨部位。後續的日子都都只增加一點點的部位。為了避免誤會，之後會改成曲線來表達「期貨大戶未平倉部位」，另外也會新增「每日市場交易量」。
【期貨暴增 怎麼看？】
期貨未平倉量突然暴增，是非常可疑的事情？但「大成」的案例中，有兩點讓我們失望了。第一，爆大量的部位是建立在下跌過程中的長黑棒。這就讓我們很猜測是內線，還是準備搶反彈的買盤？第二，查看過去期貨未平倉量暴增後，也都沒有任何行情發酵。所以推測這筆大單只是進場搶反彈的投機人士。
【大成 1210 怎麼看？】
這檔股票的籌碼看起來很穩健，籌碼有越來越集中的現象。千張大戶的持股比率持續增加50％→59％，集保戶數則是持續減少6.6萬人→6萬人，主要買盤是外資。
但觀察外資的歷史買賣軌跡，實在很難讓人安心，每次的行情都是外資買出來的，當外資不買之後，股價就有下跌的危機（請參考副圖）。不僅如此，從周轉率來看，現在也都是屬於過熱的狀態。要爆出另一波行情的機會不大。如果手中有部位的人，應該要考慮調節。沒部位的人，則不應該在山頭上跑來跑去的。
昨天意外發現 遠雄來（2712）這檔股票。
因為一個特殊的現象吸引了我的目光。（請參考下圖）
因為一個特殊的現象吸引了我的目光。（請參考下圖）
過去三個月的『月底』都會拉出超過3％的長紅棒。
這代表我們只要在每個月的最後一天的開盤進場買進，
在收盤時賣出，就可以賺到3％的利潤。
這樣的現象從2015年起就經常性的發生。雖
然不一定每個月都會，但是頻率有越來越高的趨勢。
如果這樣的現象可以持續到年底，那就有15％的獲利空間。
誰？為何要在『月底』拉長紅棒？
一般會有這種現象通常都是為了控制【結算價】。
原本我以為是公司內部人將股票拿去質押借款，
為了維持抵押品價值，所以刻意維持股票價格。
但 內部人 並沒有進行任何質押借款。
雖然台面上沒有，但不代表台面下也沒有。
總之，
一定有某人以「遠雄來」的股票作為標的，
承作某種金融商品或貸款，
所以才需要在月底時操控股價。
這樣的現象是否會持續？
這樣的現象持續了兩年，
而且這檔股票的 『內部人持股』與『大戶持股』都高達88％，
且持股人數也只有9人。
籌碼可說是完全集中在自家人手上。
怎麼看都覺得是自己人所為，
所以我推測這樣的現象應該還會持續出現。
除非有人干擾到他的運作。
要如何操作？
要賺到這3％說難不難、說簡單不簡單。
要如何操作？
要賺到這3％說難不難、說簡單不簡單。
重點必須有耐心。
如果大家仔細看這檔股票的走勢圖，
就可以可輕易的發現『紅K棒』遠多於『黑K棒』，
所以我會建議每天盤前掛平盤下1.5～3％的價格進行承接。
買到之後，在天天掛成交價的3％賣出。
如果平日都沒有賣出，
記得在月底最後一天要趁有買盤介入時，將股票賣出。
這裡沒有暴利，
這裡沒有暴利，
只適合沒辦法看盤的小資族賺個便當錢。
因為我認為這一檔股票的交易風險很小，所以才提出來分享～
